2026-05-27 13:06:57
中国证监会等八部门日前联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（下称“方案”），全面取缔境外证券期货基金经营机构（下称“境外机构”）非法跨境经营活动。
受访人士表示，方案终结了无牌跨境互联网券商野蛮生长的模式，向全行业传递出明确信号：机构经营必须以保护投资者为前提。非法跨境平台退出后，拥有合规跨境业务资质的证券公司将迎来业务增长新机遇，并加快国际业务布局。
方案发布的同时，证监会宣布对富途控股、老虎国际、长桥证券立案调查并作出行政处罚事先告知。据富途控股、老虎证券披露，两家公司罚款总额合计超过22亿元人民币。其中，富途控股拟罚没金额为18.5亿元，老虎证券拟罚没金额为4.112亿元。此外，富途创始人兼首席执行官李华、老虎董事兼首席执行官巫天华分别拟被罚款125万元。
市场专家指出，这为券商合规经营上了“生动一课”：机构经营必须以保护投资者为前提。通过非法渠道开展境外投资，投资者可能面临多重风险，例如：维权渠道严重受限，跨境诉讼成本高、证据收集难等；个人信息安全难以保障，敏感信息可能被非法收集、倒卖；参与违规资金跨境流转可能面临行政处罚甚至刑事调查；容易被“假平台”骗取资金，市场上存在大量打着正规券商旗号、实则从事诈骗活动的非法平台。
一位专注于资本市场法律服务的执业律师告诉上海证券报记者，非法展业机构需尽快推进相关合规工作，例如：依据实际流程厘清境内外主体分工，剥离存在“协助非法经营”认定风险的高危职能；叫停面向境内投资者的新增招揽、开户与买入交易服务；将限制要求下沉固化至系统权限、渠道管控与员工考核中，彻底封堵自媒体及合作推广等隐性引流入口；依规制定清晰可执行的存量清理方案，实施“禁买、禁入金”的系统权限改造；配套完善客户通知、资产保全与投诉争议处理机制，避免向投资者提供任何形式的替代规避路径；排查并下架各渠道推广物料、教程与返佣导流链接等。