2026-03-05 14:31:31
近期，市场上已有非上市保险公司率先推出预定利率为1.25％的分红险产品，突破了当前行业普遍采用的1.75％的预定利率。
分红险并非新生事物，其基本结构是“保证利益＋浮动红利”，红利部分与保险公司的实际经营成果相关。业内人士认为，随着市场利率水平不断变化，分红险已经告别“高保证、低浮动”，具有“低保证、高浮动”特点的分红险正加速成为市场主流，这是人身险公司重新平衡自身与客户利益进行的重要转型。
2月，中英人寿正式发布福满佳C（悦享版）终身寿险（分红型）。引人关注的是，该产品预定利率上限设定为1.25％，较目前市场普遍采用的1.75％上限低了50个基点。与此同时，该产品演示利率也相应调整，从原先的4.25％降至3.9％。
在尚未强制下调预定利率的背景下，为何会有险企主动“破冰”？
中英人寿总经理助理、首席市场官王潇表示，在成熟保险市场，分红险占比通常超过50％，是长期财富规划的重要工具。分红险的核心逻辑是让渡部分产品利益，以换取长期价值成长。当前，我国居民财富管理需求日益多元，正推动市场向更丰富、更契合需求的保险产品配置转变。
据了解，作为合资人身险公司，中英人寿正持续构建覆盖不同风险偏好的多层次分红体系，精准匹配客户对保障确定、适度增值或高成长潜力的差异化需求，探索“成长型”分红策略。
《金融时报》记者注意到，部分合资人身险公司此前已推出预定利率为1.5％的分红险产品。例如，同方全球人寿推出的传世尊享（G款）终身寿险（分红型）、传世尊享（F款）终身寿险（分红型）；中意人寿推出的一生中意（福享版）终身寿险（分红型）、中意悠然金生两全保险（分红型），上述产品预定利率均为1.5％。
业内人士分析称，合资保险公司的外资股东，普遍经历过多个国家和地区完整的利率周期，对利差损风险更为敏感，并积累了成熟的应对经验。因此，合资保险公司更能接受“低保证、高浮动”的产品，希望通过降低保证收益来减轻自身的刚性兑付压力，实现与客户的风险共担。